Технологический и ценовой аудит инвестиционных проектов
. В статье рассматриваются и анализируются различные формы инвестиционной деятельности в строительстве. Предлагается оригинальная методика формирования бизнес-плана проекта финансовых инвестиций в гидроэнергетическое строительство, обеспечивающая возможность оценки потерь первого и второго родов. Потери первого рода связаны со снижением планируемых объемов прибыли после реализации инвестиционного проекта. Потери второго рода определяются упущенными возможностями при отказе от инвестирования средств в перспективный проект. Приводится методика оценки потерь первого и второго родов. Предложенный подход позволяет оценивать эффективность различных альтернативных вариантов реализации инвестиционного проекта в гидроэнергетическом строительстве и на этой основе выбирать наиболее эффективный из них. Одной из актуальных задач, связанных с реализацией инвестиционных проектов в гидроэнергетическом строительстве, является выбор эффективной формы их реализации. В общем случае в зависимости от характера инвестиционной деятельности выделяют следующие формы инвестиций [1]: Они используются для увеличения объемов производственных активов инвестора; - финансовые инвестиции определяются покупкой различных финансовых активов акций, облигаций, сертификатов, открытие депозитных счетов, участие в совместной деятельности.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Начало)
Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.
Потребность в осуществлении инвестиционной деятельности может быть продиктована различными факторами, однако в наибольшей степени распространенным является инвестирование, опосредующее стратегию роста.
Использование инжиниринговых компаний или подразделений вызвано При реализации инвестиционного проекта условно выделяют внешние и спроса, оценка предполагаемого объема инвестиций по укрупненным.
Оценка инвестиционных проектов является достаточно трудоемкой процедурой — но результат данной процедуры оправдывает все ожидания. На основе полученных данных вы будете обладать необходимой информацией для принятия обоснованного решения. Подробнее об оценке инвестиционных проектов Оценка инвестиционных проектов основывается на формировании экономико-математической модели развития проекта, его претворения в жизнь. Важность моделирования обуславливается тем, что оценка инвестиционных проектов не может учитывать все малозначащие факторы, поскольку сама его реализация — это достаточно сложный и многоплановый процесс, с точностью предсказать развитие которого невозможно.
Таким образом, объектом анализа является не сам проект, а связанные с ним материальные и денежные потоки. Сутью же оценки инвестиционных проектов является перевод проектной документации на денежные потоки с отражением интересов и целей инвесторов в различных расчетных формулах.
Оценка инвестиционных проектов в области строительства
Нами было сделано более 70 работ по оценке данного направления. Мы проводим анализ компаний-аналогов практически для любого предприятия в локальном и международном разрезах. Условием жизнеспособности инвестиционных проектов является их соответствие инвестиционной политике и стратегическим целям предприятия, находящим основное выражение в повышении эффективности его хозяйственной деятельности.
К мелким инвестиционным проектам, не требующим больших капитальных вложений, не оказывающим существенного влияния на изменение выпуска продукции, а также имеющим относительно небольшой срок полезного использования, можно применять простейшие способы расчета. В то же время реализация более масштабных инвестиционных проектов новое строительство, реконструкция, освоение принципиально новых видов продукции и т. Чем масштабнее инвестиционный проект и чем больше значительных изменений он вызывает в результатах хозяйственной деятельности предприятия, тем точнее должны быть расчеты денежных потоков и методы оценки эффективности инвестиционного проекта.
научная статья по теме ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ В РФ Экономика и экономические науки.
Предложен алгоритм расчета экономической эффективности инновационно-инвестиционных проектов малоэтажного строительства, а также методика определения экономического эффекта, получаемого инвестором и подрядчиком в зависимости от степени участия государства в создании жилых объектов эконом-класса. Внедрение инноваций в эту сферу деятельности, прежде всего, направлено на сокращение продолжительности строительства, повышение комфортности проживания населения, снижение затрат как при возведении жилых домов, так и при их эксплуатации.
В связи с этим возникает потребность в достоверной оценке экономической эффективности таких инновационно-инвестиционных проектов малоэтажного жилищного строительства для всех участников их реализации на всех стадиях инвес- тиционного процесса. Каждый из них должен получить превышение доходов над расходами, степень которого будет определять степень заинтересованности инвесторов, девелоперов, подрядчиков.
По нашему мнению, алгоритм оценки экономической эффективности при создании коттеджных поселков должен включать: В первую очередь решается вопрос об эффективности внедрения нововведений.
Мониторинг инвестиционных проектов строительства
В статье описан методический подход к оценке стоимости нематериальной составляющей инвестиционных проектов в сфере строительства недвижимости, который позволяет сформировать представление о расчетной величине стоимости проекта по окончании этапа формирования нематериальных прав, и облегчает процесс переговоров о привлечении заемных средств. , , . Потребность в решении таких задач возникает по различным причинам, но наиболее часто - это привлечение заемных средств.
Инвестиционный проект может рассматриваться эффективным, если рыночная стоимость построенного объекта недвижимости в сравнении с совокупными затратами на его создание удовлетворяет инвестора, то есть инвестор возвращает вложенные средства и получает дополнительную прибыль. Период времени от начала вложения инвестиций до получения конечного эффекта от их вложений обычно называется жизненным или инвестиционным циклом проекта. Инвестиционные проекты по созданию объектов недвижимости имеют несколько этапов.
Объективная оценка инвестиционного проекта — одна из необходимых опыт проектно-строительных организаций и компаний - владельцев объектов.
, , . Целью статьи является рассмотрение вопросов, связанных с повышением эффективности инвестиционных проектов в строительстве. Автором использовалась широкая методология, включая анализ, синтез, научную абстракцию, данные официальных источников, обзор литературы, системный подход, сравнительный анализ, исторический, социологический, статистический методы исследования. В статье рассматривается сущность инвестиций, определено понятие инвестиционно-строительной деятельности, приведена структура инвестиционно-строительного проекта, проведен обзор методик оценки инвестиционных проектов, дана характеристика показателей оценки инвестиционно-строительных проектов.
Анализ изученного материала показал, что общим принципом оценки привлекательности инвестиционного строительного проекта является отношение полученного результата и произведенных затрат, при этом показатели рассчитываются применительно к каждому проекту. В любом случае, независимо от конкретного типа качественного фактора, его воздействие на целесообразность реализации инвестиционно-строительного проекта должно быть оценено в виде финансового эффекта для строительной компании получение прибыли или убытков.
Осуществление инвестиций является важнейшим условием реализации стратегических и тактических задач развития и эффективной деятельности предприятия. Строительство является ключевой областью в инвестиционной деятельности государства и частных инвесторов. Осуществление инвестиционно-строительного проекта неразрывно связано с материальными и трудовыми затратами, преобразованием окружающей среды и затрагивает социальные, экономические и даже политические условия.
Одним из основных препятствий для строительства новых объектов является сложность привлечения инвестиций, успех которого обуславливается проведением экономической оценки и обоснования эффективности вложений. Результаты исследования В инвестиционном проекте всегда имеет место инвестиция отток капитала и последующие поступления приток средств. инвестиции играют важную роль не только для будущего положения предприятия, но и для экономики государства в целом. Они способствуют расширенному воспроизводству основных средств как производственного, так и непроизводственного характера, укреплению материально-технической базы субъектов хозяйствования [5].
Под инвестиционно-строительной деятельностью понимается деятельность, в которой финансовые и иные средства вкладываются в создание нового имущественного объекта в целях извлечения прибыли если речь идет о создании производственного объекта или достижения иного полезного эффекта например, при строительстве непроизводственного объекта , первичным звеном являются разнообразные инвестиционно-строительные компании, осуществляющие инвестиционно-строительную деятельность, включая в общем случае:
§ 3. Оценка эффективности инвестиционного проекта
Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков.
Рассмотрим строительные и жилищные компании в рамках единого инвестиционного проекта и проведем сравнительный экономический.
Сделан вывод о том, что оценка эколого-экономической эффективности инвестиционных проектов является важнейшим инструментом инвестиционного проектирования и регулирования инвестиционно-строительной деятельности, позволяющей согласовать экономические интересы инвесторов и экологические приоритеты региона.
Ключевым направлением перехода российской экономики к инновационному социально ориентированному типу развития является развитие человеческого потенциала, важнейшим условием которого является экологически безопасная и комфортная среда жизнедеятельности. Качество окружающей среды становится важнейшим фактором, определяющим не только здоровье нации, но и конкурентоспособность бизнеса, региона, страны. Не требует доказательств тот факт, что определяющую роль в достижении стратегических целей выполняет инвестиционно-строительная деятельность ИСД в регионе, в результате которой создается и преобразуется архитектурно-градостроительная среда, изменяются экологические условия жизнедеятельности человека, состояние региональной эколого-экономической системы в целом.
Следовательно, возможности развития человеческого потенциала зависят в том числе от того, насколько экологически приемлемой является ИСД в регионе. Для достижения заданных параметров развития региона и обеспечения реализации экологических приоритетов в процессе создания законченной строительной продукции необходимо совершенствовать механизм эколого-экономичес-кого регулирования ИСД на основе использования системы экологически ориентированных методов и инструментов воздействия на процессы и поведение субъектов ИСД и их взаимоотношения.
Одним из таких инструментов является оценка эффективности инвестиционного проекта.
Анализ эффективности проекта строительства коммерческой недвижимости
Методические принципы оценки экономической эффективности взаимодополняемых инвестиционных проектов в строительстве и жилищно-коммунальном хозяйстве Теоретические аспекты отбора и реализации взаимодополняемых инвестиционных проектов Придумать независимые проекты не так просто, поскольку в экономике все взаимосвязано, и всегда можно построить цепочку, по которой один проект оказывает влияние на затраты и результаты другого.
Тем не менее, с известной долей условности независимыми будут, например, два таких проекта: Обычно независимыми бывают проекты, реализуемые разными участниками и предусматривающие производство разной продукции проекты, реализуемые одной фирмой и в одном месте, не зависят от проектов, реализуемых другой фирмой и в другом месте.
В то же время, учитывая специфику системы налогообложения, можно утверждать, что проекты особенно крупные , реализуемые одной и той же фирмой, уже только по этой причине будут зависимы.
Оценка. Год защиты. Лукашкина Татьяна Николаевна. Оценка эффективности инвестиционных проектов в строительной отрасли. Богданова Татьяна.
С точки зрения законодательства, оценка эффективности инвестиционных проектов не является обязательной, однако каждый инвестор заинтересован в том, чтобы обезопасить себя от потери вложенных средств и получить достаточную для компенсации рисков прибыль. Оценка инвестиционного проекта сводится в общем случае к построению и исследованию некоторой экономико-математической модели процесса реализации проекта. Необходимость моделирования обусловлена тем, что при оценке инвестиционного проекта сложный и многоплановый процесс его реализации приходится упрощать, отбрасывая малозначащие факторы и акцентируя внимание на более существенных.
В результате объектом анализа становится не сам проект, а связанные с ним материальные и денежные потоки. Как правило, при оценке эффективности инвестиционных проектов ключевыми вопросами являются следующие: Рентабельность вложения средств в данный проект; Сроки окупаемости инвестиций; Степень и факторы риска, оказывающие определяющее влияние на результат.
Мы поможем вам ответить на них.
Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта
Ускорение ритма современной жизни, изменчивость окружающей среды усиливают нестабильность функционирования компаний, заставляют их проводить частые и быстрые изменения, подстраиваться под изменения внешних условий. С этой задачей позволяет справляться эффективная проектная деятельность, необходимым условием которой является отдача от вложений, превышающая стоимость затраченных ресурсов и обеспечивающая получение прибыли. Отметим, что в соответствии с глобальным международным стандартом управления проектами, принятого Российской Ассоциацией Управления проектами, инвестиционный проект представляет собой ограниченную по времени и стоимости деятельность, направленную на получение ряда определенных результатов в соответствии со стандартами и требованиями относительно качества.
В своей работе, мы решили оценить эффективность проекта строительства жилого микрорайона в городе Казань. Исходя из этого цель работы:
Для расчета эффективности инвестиционного проекта сначала необходимо активов (CAPМ), в основу которой положена оценка капитала компании.
Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.
При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности. Метод определения внутренней нормы рентабельности для оценки относительной выгодности не следует применять, как отмечено выше, путем сравнения внутренних процентных ставок отдельных объектов.
Вместо этого необходимо проанализировать инвестиции для определения разницы. Если речь идет об изолированно осуществляемых инвестициях, то можно сравнить внутреннюю процентную ставку с расчетной, чтобы сделать возможным сравнение выгодности. Если инвестиции для сравнения выгодности имеют комплексный характер, то применение метода определения рентабельности является нецелесообразным.
Преимуществом метода внутренней нормы рентабельности по отношению к методу чистого дисконтированного дохода является возможность его интерпретирования. Он характеризует начисление процентов на затраченный капитал рентабельность затраченного капитала. Таким образом, оценка инвестиций с помощью данного метода основана на определении максимальной величины ставки дисконтирования, при которой проекты останутся безубыточными.
Критерии , и , наиболее часто применяемые в инвестиционном анализе, являются фактически разными версиями одной и той же концепции, и поэтому их результаты связаны друг с другом.